Gli investimenti nei mercati privati, che non sono negoziati nelle borse pubbliche e possono includere private equity, private credit, real estate e infrastrutture, sono stati storicamente dominati dagli investitori istituzionali. Tuttavia, la cosiddetta democratizzazione degli asset privati sta ampliando l'accesso a questa asset class. I cambiamenti normativi e i nuovi sviluppi di prodotto, come i fondi di investimento europeo a lungo termine, noti come ELTIF e, più recentemente, gli ELTIF 2.0, stanno ora rendendo gli asset privati accessibili a un numero sempre maggiore di investitori. Questi mercati possono offrire rendimenti potenzialmente elevati a una bassa correlazione con gli asset quotati, avendo però minore liquidità e un periodo di investimento più lungo, dimostrandosi una fonte di diversificazione molto interessante. I mercati privati si sono sviluppati in maniera considerevole negli ultimi 15 o 20 anni, in particolare come alternativa al finanziamento tradizionale bancario nel caso del private credit e come sostituto dei mercati quotati nel caso del private equity. Il principio del private equity, un mercato che si stima possa superare il valore di 1,15 trilioni di dollari nel 2025, consiste nell'investire nel capitale azionario delle imprese, sostenendo la loro crescita per diversi anni prima di uscire gradualmente da questi investimenti. Esistono diversi approcci al private equity, a seconda del grado di maturità delle aziende finanziate. Il venture capital, che consiste nell'investire in startup, il development capital, che mira a investire in imprese in fase di sviluppo, il average buyout, LBO, ovvero acquisizioni con indebitamento, che sono acquisizioni parzialmente finanziate dal debito. Il private credit, al contrario, non implica l'acquisizione di una partecipazione azionaria nelle imprese, ma piuttosto l'erogazione di finanziamenti attraverso il credito. Nell'universo del private credit, i formati dei prestiti e le clausole vengono negoziati caso per caso tra le imprese e i finanziatori privati. I titoli non sono quindi negoziabili sui mercati pubblici e la maggior parte dei prestiti è a tasso variabile. Il mercato del private credit è in forte crescita. Alla fine del 2022, il mercato valeva 1,5 trilioni di dollari e si prevede che quasi raddoppierà entro il 2028. In M&G Investments investiamo attivamente nei private markets da oltre 25 anni, affrontando i cicli economici con il nostro pensiero innovativo. Le nostre competenze nei mercati privati si basano su diversi pilastri. Private credit, structure credit, responsibility, impact e private equity, infracapital e real estate. Oggi abbiamo più di 800 professionisti in tutto il mondo che gestiscono più di 80 miliardi di euro nei mercati privati. Idee innovative, approccio all'avanguardia. Creiamo connessioni per cogliere nuove opportunità nei mercati privati da oltre 25 anni.